Qu’est-ce qu’une SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable)

Les Sociétés d’Investissement à Capital Variable, ou SICAV, demeurent souvent dans l’ombre pour de nombreux épargnants. Plongeons dans ce véhicule d’investissement aux multiples facettes.

Dans Votre Portefeuille

La SICAV offre une approche collective pour investir et diversifier son épargne.

Il existe cinq catégories de SICAV différentes.

Une SICAV est composée d’un conseil d’administration et d’actionnaires.

SICAV : Comprendre les Fondamentaux

On entend souvent parler des livrets d’épargne et des plans d’épargne, mais les produits financiers demeurent relativement méconnus. Pourtant, ces produits d’épargne sont accessibles à tous, quels que soient vos moyens.

Comment Fonctionne une SICAV

Les SICAV, tout comme les FCP (Fonds Collectifs de Placement), font partie de la famille des OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières).

Selon l’AMF (l’Autorité des Marchés Financiers), il existe cinq catégories de SICAV :

1. SICAV d’actions : Investissement dans des actions de sociétés cotées en France ou à l’étranger, considéré comme risqué.
2. SICAV obligataires : Investissement dans des obligations, des bons du trésor et des titres de créance, offrant une option moins risquée.
3. SICAV monétaires : Investissement à court terme, donc peu risqué.
4. Gestion alternative : La performance n’est pas liée directement aux fluctuations des marchés financiers, mais comporte un risque élevé.
5. SICAV à formule : La performance est prédéfinie lors de la souscription par une formule mathématique liée aux marchés financiers, avec un niveau de risque relatif.

Une SICAV est une Société Anonyme (SA) avec un conseil d’administration et des actionnaires, possédant ainsi une personnalité morale. Les actionnaires placent leur capital dans la SICAV, ce qui leur donne le droit de vote lors de l’assemblée annuelle et la possibilité de rejoindre le conseil d’administration de la société.

À noter

Il existe également des SICAV immobilières permettant d’investir dans l’immobilier par le biais de la société.

Comment Choisir une SICAV ?

Avec environ 12 000 fonds d’investissement dans la catégorie des OPCVM, il peut être difficile de faire un choix parmi une telle pléthore de fonds. Pour simplifier votre décision, voici quelques points à prendre en compte :

1. Le produit : Interrogez-vous sur le type de produit dans lequel vous souhaitez investir. Cela comprend la forme juridique, la gestion, et les frais associés.
2. Le type d’investissement : Choisissez le domaine d’investissement qui vous intéresse le plus ou qui vous semble le plus rentable. Examinez l’univers, la stratégie, la mise en œuvre de l’investissement et les risques associés.
3. L’interaction humaine : Le contact entre les investisseurs et la société est essentiel. Disposer de personnes pour répondre à vos questions et vous accompagner est indispensable lors de ce type d’investissement.
4. La performance : La performance correspond à votre rendement, mais, à moins d’opter pour une SICAV à formule, elle ne peut pas être prédite à l’avance. Vous pouvez vous référer à des classements et des palmarès d’OPCVM disponibles en ligne. La performance est directement liée aux risques encourus. En général, plus le risque est élevé, plus la performance peut l’être.
5. Le portefeuille : Il s’agit du portefeuille de la SICAV. Pour le comprendre, utilisez le Document d’Information Clé pour l’Investisseur (DICI). Il répertorie toutes les caractéristiques de la SICAV, ses stratégies d’investissement, ses performances passées, ses risques et ses frais.
6. Les frais : Les frais d’entrée et de sortie s’élèvent généralement à 0 % à 3 %, tandis que les frais de gestion se situent autour de 2 %.
7. La zone géographique : Tenez compte de la zone géographique où la SICAV investit.

À Savoir

Des frais supplémentaires tels que des commissions de surperformance peuvent s’ajouter, bien que cela soit rare. En cas de performances exceptionnelles, la société se rémunère davantage.

La Fiscalité des SICAV

La fiscalité dépend du type de placement effectué par la SICAV dans laquelle vous avez investi. Par exemple, si la SICAV investit en actions, les actionnaires reçoivent des dividendes.

Il existe deux types de distribution :

1. Les revenus, couramment versés aux actionnaires sous forme de dividendes.
2. Les plus-values, générées par la capitalisation, ne sont pas considérées comme des revenus, mais doivent être déclarées comme des plus-values de valeurs mobilières.

La fiscalité des produits d’épargne est généralement avantageuse. Avant 2018, différents taux d’imposition s’appliquaient en fonction du produit d’épargne. Depuis le 1er janvier 2018, un Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU) de 30 % est en vigueur, comprenant :

• 17,2 % de prélèvements sociaux.
• 12,8 % d’impôts.

Il est toujours possible de choisir le barème progressif de l’impôt sur le revenu, sous certaines conditions. Dans ce cas, un abattement de 40 % est appliqué sur les dividendes, avec une déduction partielle de la CSG (Contribution Sociale Généralisée).

À Noter

Une SICAV possédant 75 % de ses actifs en actions ou ayant investi dans des sociétés françaises ou européennes est éligible à un Plan d’Épargne en Actions (PEA). Si vous retirez vos fonds d’un PEA avant 5 ans, les intérêts générés sont imposables, mais après 5 ans, ils sont exonérés (hors prélèvements sociaux).

SICAV ou FCP ?

La principale distinction entre une SICAV et un FCP réside dans leur statut juridique. La SICAV est une Société Anonyme (SA), tandis que le FCP est une copropriété de placements. La responsabilité de chaque investisseur est limitée, similaire à une Société à Responsabilité Limitée (SARL), et la gestion est confiée à une société externe. De plus, le FCP ne possède pas de personnalité morale.

À Savoir

L’acronyme FCPI peut se rapporter à deux catégories de FCP : les Fonds Communs de Placement dans l’Innovation et les Fonds Communs de Placement dans l’Immobilier.

La SICAV offre un accès à des placements souvent inaccessibles pour les investisseurs individuels, à moins d’être très fortuné. Elle permet également une gestion du risque plus efficace, car les investissements sont répartis, atténuant ainsi les pertes. Cependant, cela signifie également une performance partagée. Les gains individuels sont moindres par rapport à un investissement individuel.

Le FCP exige un capital minimum de 400 000 € pour sa création, tandis que ce montant s’élève à 7,5 millions d’euros pour une SICAV. En outre, le FCP permet de se spécialiser dans un seul pays ou secteur.

Il est essentiel de comprendre les avantages et les inconvénients des SICAV et de les distinguer des FCP avant de décider dans quelle aventure vous souhaitez vous lancer en investissant dans ces organismes. Vous pouvez souscrire à une SICAV auprès de votre banque, de votre conseiller en gestion de patrimoine ou en ligne.

FAQ

🤷 Peut-on investir en SICAV pour sa retraite ? Oui, certaines SICAV offrent la possibilité d’investir pour sa retraite.

🤔 Comment peut-on traduire SICAV en anglais ? Le terme SICAV étant un acronyme, il n’existe pas de traduction littérale en anglais. Cependant, on peut utiliser l’expression “mutual fund” pour englober l’idée de placement collectif, ce qui correspond aux OPCVM (Organismes de Placement Collectif en Valeurs Mobilières).